février 24, 2021

Pourquoi je ne suis pas fan des applications de trading qui traitent l’investissement comme un jeu

Par andy1712


La récente couverture médiatique de la saga boursière GameStop a mis en lumière les day traders qui utilisent les médias sociaux et une nouvelle génération d’applications de trading sans frais pour manipuler le marché en faisant grimper les prix des actions en difficulté.

Cela ne devrait pas vous surprendre que, comme pratiquement tous les professionnels de l’investissement, je ne suis pas fan du day trading ou de toute autre activité d’investissement visant à gagner rapidement de l’argent en achetant et en vendant des actions individuelles.

Mes clients chez Canby Financial Advisors le comprennent. Ils savent que l’investissement intelligent ne consiste pas à tirer profit des transactions boursières individuelles. Il s’agit d’utiliser les caractéristiques de risque et de rendement de différentes catégories d’actions et d’obligations pour construire un portefeuille diversifié qui est affiné pour s’aligner sur leurs objectifs d’investissement spécifiques, leur calendrier et leur tolérance au risque.

Pourtant, j’entends de plus en plus entendre des clients et amis dont les enfants, nièces et neveux plongent leurs orteils dans le marché boursier en ouvrant des comptes avec une nouvelle génération de plateformes de courtage basées sur les smartphones.

“ Récompenses ” douteuses et à haut risque

Contrairement à la plupart des courtiers en ligne autogérés traditionnels, qui encouragent l’investissement responsable, bon nombre de ces nouvelles applications permettent aux novices d’entrer rapidement au-dessus de leurs têtes – et sous l’eau – en les encourageant à prendre des décisions de trading impulsives, non informées et à haut risque.

Ils s’attaquent aux mêmes comportements addictifs qui maintiennent tant de gens collés à leur smartphone. Et ils utilisent bon nombre des mêmes techniques «d’appât et de jeu» que les sites de jeux et de jeux d’argent utilisent pour inciter les joueurs à dépenser – et à perdre – davantage de leur argent.

C’est pourquoi je les appelle des applications de «trading de jour de jeu».

Beaucoup de ces applications permettent aux nouveaux utilisateurs de s’inscrire et de négocier en quelques minutes. Certains n’ont pas de solde de compte minimum et la plupart ne facturent pas de commissions pour les transactions boursières. Ils font tout ce qui est en leur pouvoir pour encourager les gens à commencer à acheter et à vendre des actions sans aider les investisseurs novices à comprendre les risques d’un trading non informé.

Ce que les pires applications ont en commun, c’est qu’elles vous encouragent à échanger souvent. Ils utilisent des interfaces élégantes et des graphismes et des sons flashy pour vous garder collé à votre écran. Certains vous «récompensent» avec des actions d’actions lorsque vous vous inscrivez. Une fois que vous avez «accepté» ces actions, vous êtes bombardé de messages texte et e-mail avec des cours mis à jour. Ensuite, vous commencez à recevoir un flux sans fin de «bons plans sur les actions» et d’autres incitations pour continuer à négocier.

Et c’est là que réside leur génie insidieux.

Le plaisir sans principes

Les développeurs programment délibérément ces applications pour exploiter des comportements addictifs. Ils utilisent les mêmes techniques qui poussent les quarterbacks en fauteuil à parier sur des équipes de sports fantastiques et les joueurs du week-end pour devenir le «poisson» aux tables de poker et de blackjack en ligne.

Toutes ces applications sont conçues pour stimuler la production de dopamine. La dopamine est «l’hormone du plaisir» que le cerveau libère lorsque nous mangeons des aliments délicieux, faisons de l’exercice ou participons à des activités en personne ou en ligne que nous considérons comme bénéfiques, excitantes ou stimulantes pour l’ego. C’est le produit chimique qui nous donne envie Suite.

Les applications de trading des jours de jeu créent une «boucle de dopamine» qui exploite la vulnérabilité des utilisateurs à devenir riche rapidement et les craintes de rater des opportunités «à ne pas manquer».

Plus vous échangez, plus vous êtes encouragé à échanger davantage. Peu importe que vous perdiez votre chemise en cours de route. C’est le volume des transactions – pas les résultats – qui compte.

Certaines de ces applications utilisent des techniques de «passerelle» pour encourager les utilisateurs à passer des actions aux options de négociation et aux fonds négociés en bourse à effet de levier (ETF). Très peu d’investisseurs comprennent comment fonctionnent ces titres hautement spéculatifs – et combien ils peuvent perdre davantage s’ils prennent de mauvaises décisions commerciales.

La plupart des courtiers en ligne traditionnels emploient des garanties pour s’assurer que les investisseurs comprennent parfaitement leurs caractéristiques et leurs risques avant de donner accès à ces titres. Mais certaines des applications de trading de jeux les plus populaires n’offrent pas de telles protections. Et les investisseurs finissent par perdre encore plus, sans comprendre pourquoi.

Et voici une autre chose que ces entreprises ne mentionnent pas toujours: les impôts sur les gains en capital à court terme avec lesquels les utilisateurs peuvent se laisser berner s’ils font beaucoup de day trading.

Honnêtement, je ne comprends pas comment les courtiers de trading peuvent s’en tirer avec ces pratiques irresponsables. Dans le secteur financier, les sociétés de courtage qui tentent de convaincre les clients d’acheter et de vendre constamment des actions sont connues sous le nom de chaufferies. Les régulateurs sanctionnent souvent ces entreprises et essaient de les fermer complètement. À mon avis, utiliser des messages texte et des notifications flashy pour fouiller les stocks chauds est tout aussi mauvais. Espérons que l’industrie incitera ces entreprises à réduire ces pratiques de chaufferie virtuelle.

Désormais, tous les utilisateurs de ces applications ne sont pas nécessairement impliqués dans le day trading. Certains de ces courtiers de trading affirment que la plupart des utilisateurs sont des investisseurs à long terme. Je suis un peu sceptique à ce sujet, étant donné que ces entreprises profitent de l’activité de trading, qu’elles soient payées par des commissions par les investisseurs ou payées par des traders à grande vitesse qui exécutent les transactions (un problème qui mérite sa propre discussion).

Passer d’une mentalité de trading à une mentalité d’investissement

J’ai souvent des conversations avec des gens qui ont été brûlés par le day trading. Ils me demandent généralement: «Qu’est-ce que je fais de mal?» Je réponds généralement qu’ils posent la mauvaise question. Parce que, comme je l’ai déjà mentionné, il y a une énorme différence entre le day trading et l’investissement.

Je leur dis que s’ils veulent réserver un petit pool de «fun money» pour jouer au marché, c’est bien. Mais s’ils sont soucieux d’épargner suffisamment pour la retraite, les études supérieures de leurs enfants, l’achat d’une nouvelle maison ou d’autres objectifs financiers, ils doivent penser comme des investisseurs stratégiques et non comme des négociants impulsifs.

Les investisseurs avisés comprennent que le but de l’investissement n’est pas de réaliser des profits rapides, mais de mettre leur argent à profit d’une manière qui s’aligne sur leurs objectifs financiers spécifiques à court et à long terme. Cela signifie généralement créer des pools d’argent séparés pour chaque objectif et le répartir entre une combinaison ciblée et diversifiée d’investissements en actions et en obligations.

J’ai également parlé à plusieurs jeunes qui sont devenus accro à ces applications. Leurs expériences m’ont convaincu plus que jamais de la nécessité pour les écoles d’enseigner des cours de littératie financière. Plus tôt les élèves apprennent comment l’investissement et la planification financière fonctionnent ensemble, plus ils peuvent être ouverts à l’idée d’investir comme un outil pour atteindre la sécurité financière, plutôt que simplement comme un passe-temps à la recherche de sensations fortes.

Conseiller financier, associé, Canby Financial Advisors

Chris Gullotti, CFP® est conseiller financier et associé chez Conseillers financiers Canby à Framingham, MA. Il est titulaire d’une maîtrise en planification financière du Bentley College.Valeurs mobilières et services de conseil offerts par Commonwealth Financial Network®, membre FINRA / SIPC, conseiller en placement inscrit. Les services de planification financière offerts par Canby Financial Advisors sont distincts et non liés au Commonwealth.