mars 2, 2021

Le Sénat vérifie le choix de Biden pour la tête de la SEC au milieu d’un drame boursier

Par andy1712


WASHINGTON (AP) – Le choix du président Joe Biden de diriger la Securities and Exchange Commission est présenté devant un panel du Sénat pour son audience de confirmation à un moment où un drame tumultueux sur les transactions boursières a suscité des revendications pour une réglementation plus stricte de Wall Street.

Gary Gensler, président de la Commodity Futures Trading Commission sous l’administration Obama, a de l’expérience en tant que régulateur des marchés pendant la crise financière. Plus récemment, il a été dans le monde académique. La sélection de Gensler par Biden pour diriger la SEC signale l’objectif de faire de l’agence de surveillance de Wall Street un rôle d’activiste après une déréglementation sous l’administration Trump.

Le Comité sénatorial des banques évalue la confirmation de Gensler lors d’une audition virtuelle mardi. Rohit Chopra, membre de la Federal Trade Commission, candidat de Biden à la tête du Consumer Financial Protection Bureau, est également examiné et interrogé.

Gensler promet de travailler au renforcement de la transparence et de la responsabilité sur les marchés. Cela permettra aux gens «d’investir en toute confiance et d’être protégés de la fraude et de la manipulation», a-t-il déclaré dans un témoignage écrit préparé pour l’audience. «Cela signifie promouvoir l’efficacité et la concurrence, afin que nos marchés fonctionnent avec des coûts inférieurs pour les entreprises et des rendements plus élevés pour les investisseurs. … Et surtout, cela signifie veiller à ce que nos marchés répondent aux besoins des familles de travailleurs.

La frénésie commerciale des actions du détaillant de jeux vidéo en difficulté GameStop a fait monter leur prix de 1600% en janvier, bien qu’ils soient ensuite retombés sur Terre après des jours de fluctuations féroces des prix. Un certain nombre de grands fonds spéculatifs avaient parié que l’action GameStop chuterait, pour être contrecarrée par de petits investisseurs qui se sont regroupés sur les réseaux sociaux avec une vague d’achat qui a fait monter le prix. La saga a été décrite comme une victoire des investisseurs ordinaires sur les géants de Wall Street. Mais certains législateurs ont accusé la plate-forme de trading en ligne Robinhood d’avoir agi pour favoriser ses grands clients de Wall Street lorsqu’elle a empêché ses clients le 28 janvier d’acheter des actions GameStop.

La SEC enquête. La secrétaire au Trésor, Janet Yellen, a convoqué une réunion des principaux régulateurs fédéraux pour discuter des turbulences commerciales et de la question de savoir si le fonctionnement du marché pourrait nuire aux investisseurs individuels.

Allison Herren Lee, présidente par intérim de la SEC, a déclaré que l’agence examinait le rôle que les ventes à découvert pourraient avoir joué dans les mouvements extrêmes des actions de GameStop, ainsi que les manipulations potentielles d’actions et si les entreprises émettant des actions divulguent correctement les risques aux investisseurs.

L’épisode GameStop a renforcé l’élan politique dans le sens d’une réglementation plus étroite des marchés des valeurs mobilières, bien que les législateurs et les régulateurs républicains s’opposent généralement aux nouvelles règles. Parmi les pistes possibles pour de nouvelles règles qui ont été soulevées, citons l’obligation pour les acteurs du marché de divulguer les positions de vente à découvert et la restriction des modalités de paiement pour le flux d’ordres – une pratique courante dans laquelle les sociétés de négoce de Wall Street paient des sociétés comme Robinhood pour leur envoyer les ordres d’exécution de leurs clients. .

Gensler était un chef et un conseiller de l’équipe de transition présidentielle de Biden responsable de la Réserve fédérale, des questions bancaires et de la réglementation des valeurs mobilières. Il ne semble pas faire face à une opposition suffisante pour faire dérailler son approbation par le Sénat au complet, que les démocrates contrôlent par une mince marge.

«Gensler empêchera la SEC de faciliter la collecte de fonds pour les entreprises et de protéger les investisseurs non avertis», déclare Erik Gordon, professeur adjoint de commerce à l’Université du Michigan.

Jay Clayton, un ancien avocat de Wall Street qui dirigeait la SEC sous l’administration Trump, a présidé à une déréglementation visant à assouplir les règles affectant Wall Street et les marchés financiers, comme l’avait promis le président Donald Trump lors de sa prise de fonction. Les règles de la loi Dodd-Frank qui ont resserré les rênes des banques et de Wall Street à la suite de la crise financière de 2008-09 et de la Grande Récession ont été assouplies. Clayton a également assoupli les règles pour les petites entreprises qui levent des capitaux sur le marché.

Après avoir travaillé pendant près de 20 ans chez Goldman Sachs, la banque d’investissement de Wall Street, Gensler en a surpris beaucoup en étant un régulateur sévère des grandes banques à la tête de la Commodity Futures Trading Commission. Il a imposé une surveillance sur le marché mondial de 400 billions de dollars pour les instruments financiers complexes qui ont contribué à déclencher la crise de 2008-09. Gensler a fait pression pour des réglementations plus strictes contre lesquelles les grandes banques et les sociétés financières avaient fait pression, et il n’avait pas peur de prendre des positions qui se heurtaient à l’administration Obama.

Parmi ses priorités probables en tant que président de la SEC, il y aurait l’obligation pour les entreprises de divulguer leurs risques liés au changement climatique, les dépenses politiques et la rémunération des dirigeants. Gensler, qui a co-écrit en 2002 un livre de conseils en investissement pour les personnes à revenu modeste intitulé «Le grand piège des fonds communs de placement», pourrait également faire pression pour obtenir des protections dans les relations des investisseurs ordinaires avec leurs conseillers. Il pourrait adopter des règles plus strictes pour les nouvelles offres de «chèque en blanc» utilisées par les entreprises en phase de développement pour lever des fonds sur les marchés, selon les observateurs.

Gensler est armé d’une réceptivité aux nouvelles technologies financières et à la crypto-monnaie. En tant que professeur d’économie et de gestion à la Sloan School of Management du MIT, il a axé la recherche et l’enseignement sur les politiques publiques ainsi que sur les monnaies numériques et la blockchain, les grands registres mondiaux des transactions en devises numériques.