2 actions que je ne vends jamais

TL’investissement idéal est celui que vous ne vendez jamais. Ne pas vendre vous permet de payer moins d’impôts et facilite grandement la gestion de votre portefeuille, quelle que soit sa taille. De plus, les chercheurs ont constaté que même les investisseurs professionnels ont du mal à prendre des décisions de vente. Alors pourquoi même en faire une partie de votre processus d’investissement?

Le problème est que les entreprises qui correspondent à la catégorie «ne jamais vendre» sont rares. Il faut une gestion solide, un horizon temporel à long terme et des modèles commerciaux incontrôlables. Deux actions répondant à ces critères sont Boston Omaha (NASDAQ: BOMN) et Nelnet (NYSE: NNI). Voici pourquoi.

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Boston Omaha

Boston Omaha a pris sa forme actuelle lorsque les désormais co-PDG Adam Peterson et Alex Rozek ont ​​acheté une participation majoritaire dans REO Plus, une société immobilière basée à Houston, au Texas. Après avoir pris le contrôle en 2015, Peterson et Rozek ont ​​réorganisé l’entreprise en conglomérat dans le but d’acheter des participations ou des entreprises en exploitation entières avec des flux de trésorerie durables. Peterson et Rozek ont ​​décidé de renommer la société Boston Omaha parce que ce sont les villes dont ils sont originaires – cela n’a rien à voir avec les entreprises qu’ils gèrent.

Depuis 2015, Boston Omaha a investi dans une myriade d’entreprises différentes. Celles-ci comprennent une entreprise de publicité sur panneaux d’affichage appelée Link Media, un groupe de compagnies d’assurance de cautionnement et des participations majoritaires dans deux entreprises de fibre et à large bande appelées Airebeam et Utah Broadband. Ces activités opérationnelles ont bien performé sous Boston Omaha, augmentant leurs ventes à un rythme constant au cours des dernières années.

Cependant, la partie la plus intéressante de l’entreprise peut être sa participation Maisons de Dream Finders (NASDAQ: DFH), une société immobilière qui vient d’être introduite en bourse en janvier. Boston Omaha avait investi 22 millions de dollars dans DFH en 2017 et 2019. Sur la base du cours actuel de l’action DFH de 25,03 dollars, cette participation vaut désormais 120 millions de dollars. Ces rendements spectaculaires ne se répéteront pas sur chaque investissement, mais c’est un exemple du sens aigu de l’investissement de Rozek et Peterson.

Avec des entreprises en exploitation produisant de la trésorerie, une opération d’assurance naissante, 190 millions de dollars en espèces au bilan et d’autres investissements extérieurs qui pourraient être le prochain DFH, il y a beaucoup à aimer avec Boston Omaha. Si vous pensez que Rozek et Peterson peuvent bien performer avec un horizon de plusieurs décennies, c’est un stock cela ne devrait jamais quitter votre portefeuille.

Nelnet

Nelnet est un autre conglomérat basé à Lincoln, Nebraska (qu’en est-il du Nebraska?). Il est un peu plus ancien que Boston Omaha – il a été fondé en 1996 et est devenu public en 2003. Le cœur de l’activité de Nelnet est un groupe d’actifs de prêts étudiants qui génèrent des intérêts chaque année.

Ce qui est si formidable à propos de ces prêts, c’est que le risque de baisse est presque entièrement atténué par le gouvernement fédéral, qui garantit au moins 97% du principal et des intérêts à Nelnet. Nelnet estime qu’elle gagnera 2,3 milliards de dollars sur la durée de ce portefeuille de prêts, dont 1,5 milliard de dollars au cours des cinq prochaines années.

Malheureusement pour Nelnet, il ne peut pas octroyer de nouveaux prêts étudiants, car le gouvernement fédéral a pris cela en interne il y a une dizaine d’années. Cependant, elle prend ses paiements d’intérêts et démarre d’autres entreprises ou prend des participations minoritaires dans des entreprises.

Elle détient 45% d’ALLO Communications, une entreprise haut débit dont elle vient de vendre une participation de 197 millions de dollars, une entreprise de technologie et de paiement pour l’éducation qui réalise un bénéfice d’exploitation de 66 millions de dollars chaque année et une participation non divulguée dans Hudl, ainsi que dans d’autres filiales plus petites.

Nelnet a actuellement une capitalisation boursière de 2,86 milliards de dollars. Avec le portefeuille de prêts à amortissement lent, les autres activités opérationnelles et une équipe de direction qui a valeur comptable à 17% depuis 2004, il n’y a aucune raison de vendre des actions de Nelnet de sitôt.

Pourquoi ces entreprises sont-elles différentes

La différence entre ces deux actions et d’autres sur le marché est que vous ne pariez pas sur une entreprise ou un secteur spécifique, mais sur deux la gestion équipes. Aimer Berkshire Hathaway Au cours des dernières décennies, les activités sous-jacentes de Boston Omaha et Nelnet peuvent changer au fil des ans, mais tant que la direction actuelle reste aux commandes, vous pouvez bien dormir la nuit en sachant que votre argent durement gagné est entre des mains responsables et intelligentes.

10 actions que nous aimons mieux que Nelnet
Lorsque les génies d’investissement David et Tom Gardner ont un conseil boursier, il peut payer pour écouter. Après tout, la newsletter qu’ils diffusent depuis plus d’une décennie, Conseiller boursier Motley Fool, a triplé le marché. *

David et Tom viennent de révéler ce qu’ils croient être le dix meilleures actions pour les investisseurs d’acheter dès maintenant… et Nelnet n’en faisait pas partie! C’est vrai – ils pensent que ces 10 actions sont des achats encore meilleurs.

Voir les 10 actions

* Stock Advisor revient à compter du 24 février 2021

Brett Schafer n’a aucune position sur l’un des titres mentionnés. The Motley Fool possède des actions et recommande Berkshire Hathaway (actions B), Boston Omaha et Nelnet et recommande les options suivantes: vente courte janvier 2023 200 $ sur Berkshire Hathaway (actions B) et appel longue janvier 2023 200 $ sur Berkshire Hathaway (actions B) ). Le Motley Fool a un politique de divulgation.

Les points de vue et opinions exprimés ici sont les points de vue et opinions de l’auteur et ne reflètent pas nécessairement ceux de Nasdaq, Inc.