Les investisseurs des compagnies aériennes millénaires doublent depuis le départ de Buffett

LEil y a un an ce mois-ci, notre monde a changé de manière assez dramatique.

Prenons le marché boursier. Coincé à la maison et plus riche de 1200 $ grâce au premier projet de loi de secours contre les coronavirus, des millions de milléniaux et de la génération Z ont essayé d’investir pour la toute première fois. On estime que certains 10 millions de nouveaux comptes de courtage ont été ouverts en 2020, un record. Robinhood, l’application de trading sans commission, s’est inscrite 3 millions de nouveaux utilisateurs dans les quatre premiers mois seulement.

Il y a des signes que ces investisseurs «amateurs» ne partiront pas de sitôt. Selon le Credit Suisse, les investisseurs particuliers représentent désormais un tiers de tout le volume des transactions boursières américaines, ou presque autant que les fonds communs de placement et les fonds spéculatifs réunis.

Le Rallye «meme stock» alimenté par Reddit est la preuve positive que cette nouvelle armée formidable de traders férus de technologie a la puissance de feu pour faire bouger les marchés et même faire tourner les hedge funds de plusieurs milliards de dollars.

Au début de 2020, je pense que de nombreux acteurs du marché chevronnés et plus «sophistiqués» ont été trop prompts à rejeter ces nouveaux investisseurs du millénaire et de la génération Z. Plus éduqués que les générations précédentes et bien connectés, ils ont vu le recul des actions déclenché par la pandémie comme une opportunité d’acheter des actions d’entreprises de voyages et de tourisme en difficulté.

Cela inclut les compagnies aériennes. Avant la pandémie, le volume des échanges hebdomadaires combinés des États-Unis, des États-Unis, du Delta et du Sud-Ouest était en moyenne d’environ 100 millions d’actions. Fin mars 2020, le volume hebdomadaire atteignait 660 millions d’actions. Début juin, après que Warren Buffett eut annoncé qu’il avait a vendu toutes ses positions aériennes, c’était un énorme 1,8 milliard d’actions.

Mais étaient-ils de bons métiers?

Voir par vous-même.

American, United, Delta et Southwest ont tous plus que doublé depuis que Buffett a pris la décision de vendre ses parts dans les quatre grands transporteurs. Les investisseurs qui ont placé 10000 USD dans un panier d’actions de compagnies aériennes mondiales le 4 mai 2020 auraient vu la valeur de leur portefeuille passer à environ 21300 USD, selon les données de Morningstar.

Aucun manque de respect envers Buffett. Il a toujours été un gars des chiffres, et à 90 ans, son appétit pour le risque est un peu inférieur à celui d’un trader Robinhood trentenaire.

Ce sont précisément ces types d’investisseurs qui parient gros sur la reprise des compagnies aériennes et qui en ont été récompensés.

Le rebond du voyage a déjà commencé

Je pense qu’il y a encore beaucoup plus de potentiel de hausse.

Nous commençons déjà à voir un rebond substantiel de la demande de vols commerciaux, principalement alimenté par les voyages d’agrément. Selon le Administration de la sécurité des transports (TSA), près de 1,4 million de passagers ont été contrôlés dans les aéroports américains le vendredi 12 mars, ce qui représente le plus grand volume en une seule journée depuis mars de l’année dernière. Au cours de la première moitié de ce mois, près de 16,5 millions de passagers au total ont embarqué dans des jets commerciaux aux États-Unis, le plus grand nombre depuis mars dernier.

Avant la pandémie, environ 2,2 millions de personnes étaient déminées par la TSA par jour, les arrivées et les départs internationaux constituant l’essentiel du volume. Un an plus tard, les voyages d’agrément intérieurs commencent à se redresser, tandis que les vols internationaux restent muets en raison des verrouillages au Canada, dans l’Union européenne (UE) et ailleurs.

Le rythme auquel les vaccins sont administrés s’accélère aux États-Unis, ce qui est très constructif pour les voyages et le tourisme en général et les compagnies aériennes en particulier. L’administration Biden a récemment ordonné aux 50 États de rendre chaque adulte âgé de 18 ans et plus éligible pour recevoir le vaccin COVID-19 d’ici le 1er mai de cette année. Anticiper un vague d’été, un certain nombre de transporteurs nationaux à bas prix, dont Southwest et Allegiant, ont annoncé des plans pour étendre leurs réseaux.

United Airlines est devenue le premier transporteur américain à dire qu’il s’attendait à un flux de trésorerie positif ce mois-ci pour la première fois depuis le début de la pandémie. D’autres transporteurs ont également fait part de leur optimisme à mesure que les vaccinations continuent d’augmenter.

Les milléniaux et les générations Z maintiendront-ils le marché haussier séculier?

La participation des millénaires et de la génération Z au marché boursier continuera également d’augmenter. Je vois cela comme une chose très positive.

Encore une fois, cette cohorte est très instruite. Par rapport aux générations précédentes, ils ont tendance à retarder le mariage et la création d’une famille, ce qui signifie qu’ils peuvent avoir plus de temps pour constituer un capital avec lequel investir.

Ils sont bien connectés et tirent beaucoup de leurs idées d’investissement des médias sociaux, de leurs amis et de leur famille. Selon un enquête récente menée par MagnifyMoney, 40% des milléniaux et 44% des membres de la génération Z reçoivent des conseils et des informations en matière d’investissement sur YouTube, que j’utilise également fréquemment.

Certains d’entre vous qui lisent ceci peuvent encore imaginer les milléniaux comme étant tout juste sortis du lycée. La vérité est que les membres les plus âgés de ce groupe auront 40 ans cette année. Historiquement, les Américains atteignent leur sommet de revenus entre 45 et 54 ans, il incombe donc à cette génération – la plus importante aux États-Unis actuellement avec 72,1 millions – de maintenir le marché haussier en marche.

La bonne nouvelle est que la participation des jeunes Américains au marché augmente. En 2019, l’année la plus récente pour les données, 48% des Américains âgés de 35 ans et moins détenaient des actions. C’est près du record de 50% établi en 2001, à peu près au moment où la bulle Internet a éclaté.

Avec l’afflux incroyable de nouveaux investisseurs l’année dernière, je suis certain que plus de la moitié de cette tranche d’âge détient désormais des actions, directement ou indirectement.

À l’origine publié par US Funds, 18/03/21

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Les avoirs peuvent changer quotidiennement. Les avoirs sont déclarés à la fin du trimestre le plus récent. Les titres suivants mentionnés dans l’article étaient détenus par un ou plusieurs comptes gérés par US Global Investors au (31/12/2020): American Airlines Group Inc., Southwest Airlines Co., Delta Air Lines Inc., United Airlines Holdings Inc .

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