mars 20, 2021

Stratégie d’investissement SPAC, conseils d’analyse de VC, investisseur Shark Tank

Par andy1712


  • Matt Higgins, un investisseur en capital-risque et investisseur invité Shark Tank, a récemment lancé un SPAC.
  • Il décompose ce que signifie être un SPAC dirigé par un opérateur.
  • Il partage les qualités que les investisseurs devraient rechercher lors de l’évaluation des SPAC ainsi que deux tendances à surveiller.
  • Voir plus d’histoires sur la page commerciale d’Insider.

L’émission de sociétés d’acquisition à vocation spéciale a atteint un nouveau record absolu cette semaine atteignant 79,4 milliards de dollars au cours des deux premiers mois et demi de cette année. Pour toute l’année 2020,

SPAC
l’émission s’est élevée à 79,3 milliards de dollars.

Un SPAC est formé par un groupe d’investisseurs. Ensemble, le groupe lève des fonds auprès d’autres investisseurs pour acquérir une société privée existante dans le but de la rendre publique dans un délai déterminé. La structure existe depuis des années, offrant moins de limitations par rapport à l’introduction en bourse traditionnelle.

Mais avec environ cinq SPAC lancés chaque jour de négociation, les investisseurs se demandent combien d’entre eux réussiront finalement.

Le capital-risque Matt Higgins parie sur l’approche dirigée par l’opérateur, où un SPAC a un président ou un PDG, qui a une expérience opérationnelle significative au niveau de la C-suite.

Au cours de sa carrière, Higgins a assumé des rôles opérationnels de haut niveau avec les Dolphins de Miami et les Jets de New York, enseigné à la Harvard Business School en tant que boursier exécutif et exécute un entreprise d’investissement privée. Il était également une guest star sur “Shark Tank”.

Il met maintenant à profit ces années d’expérience dans le Omnicanal Acquisition Corp (OCA) SPAC, dont il est président-directeur général.

Higgins a réuni une équipe de “vengeurs omnicanaux”, allant de Bobbi Brown, Christina Tosi et Gary Vaynerchuk, pour aider à trouver une société cible appropriée.

L’inspiration de cette «dream team» d’opérateurs, de deal makers et d’experts des entreprises publiques? Un rapport de consultant McKinsey.

Le rapport a déterminé que tous les SPAC n’étaient pas créés égaux, a déclaré Higgins, les SPAC des opérateurs surpassant les autres sociétés de chèques en blanc de 40% et le S&P 500 de 10%.

Le moment du rapport a coïncidé avec le boom de la SPAC et la pandémie bouleversant les expériences traditionnelles des consommateurs.

Higgins a profité de l’occasion pour combiner ses racines d’opérateur et son expérience d’investisseur, soutenant les goûts de Momofuku et Milk Bar, pour lancer un SPAC axé sur l’approche omnicanal – des marques et des entreprises qui offrent des expériences transparentes du magasin de brique et site en ligne et tout le reste.

«Je suis opérateur depuis que je suis très jeune, j’ai aidé à superviser la reconstruction du World Trade Center, après le 11 septembre», a déclaré Higgins. «J’étais le directeur des opérations de l’agence chargée de reconstruire le Lower Manhattan. C’est donc dans mon sang et dans mon ADN, et je suis très passionné par le soutien aux fondateurs. ”

OAC, qui était au prix de 10 $ l’action et la moitié d’un warranLors de son lancement en novembre, il cherche un objectif qui peut fournir une traction démontrée avec une valorisation supérieure à 1 milliard de dollars, se concentre sur l’espace consommateur spécifiquement avec des opportunités omnicanales et est une entreprise axée sur la mission.

Mais comme l’espace devient de plus en plus encombré, certains investisseurs qualifient le marché SPAC de bulle en attente d’éclatement.

Higgins n’est pas déconcerté. Il pense qu’un leadership d’opérateur solide avec une thèse très spécifique se démarquera dans la foule.

“La structure SPAC a beaucoup de sens pour une variété de raisons, elle sera là pour la durée”, a déclaré Higgins. “Cela ne veut pas dire qu’il n’y a pas trop d’individus impliqués.”

Évaluation des SPAC

Pour les investisseurs qui souhaitent entrer sur le marché, mais s’inquiètent de la mousse, Higgins recommande d’évaluer les trois éléments suivants.

1) Quel est le parcours du groupe?

“Ce groupe de personnes a-t-il une bonne maîtrise du secteur dans lequel il prétend être expert ou qu’il cible?” Dit Higgins.

2) Sont-ils susceptibles de faire beaucoup de choses?

“La capacité d’aller de l’avant et d’attirer l’attention des meilleures entreprises de ce secteur est très importante”, a déclaré Higgins.

3) Dans quelle mesure l’équipe sera-t-elle impliquée?

“A quel point prendront-ils cet effort au sérieux?” Dit Higgins. “À quel point travailleront-ils? Jusqu’où iront-ils? Et combien de temps resteront-ils dans l’entreprise pour continuer à débloquer cette valeur.”

En fin de compte, il s’agit de faire les devoirs, de lire le S1, d’étudier le bios des équipes, de considérer les objectifs et de considérer le flux de transaction, a déclaré Higgins, se référant à la documentation déposée auprès des régulateurs pour lancer le SPAC.

“Tous les SPAC ne sont pas créés égaux”, a déclaré Higgins. “Je suis un plus grand fan de faire les devoirs et de retourner au S1.”

Secteurs à surveiller

Vue d’ensemble et loin de son SPAC axé sur le consommateur, Higgins observe les deux tendances émergentes suivantes.

1) jetons non fongibles

Les jetons non fongibles sont des jetons cryptographiques qui existent sur la blockchain. Ils peuvent représenter un atout du monde réel tel que l’art, les objets de collection, l’immobilier et la musique et ont explosé ces dernières semaines.

“Les NFT vont ouvrir des opportunités sur la route”, a déclaré Higgins. “… Œuvres d’art spécifiques vendues pour 69 millions de dollars, je ne parle pas de ça. Bien que romanesque et intéressante, je parle vraiment de l’utilité globale des jetons non fongibles, car ils vont être une plate-forme des pièces qui s’ouvrent dans l’espace NFT et qui sont intéressantes. “

Higgins s’intéresse particulièrement aux possibilités de la blockchain et à la perpétuité des redevances qui peuvent être programmées dans les NFT. Cependant, il est également sceptique quant à la mousse sur le marché actuel du NFT.

“Mon conseil aux investisseurs est toujours que vous avez plus de temps que vous ne le pensez plus tôt que vous ne le pensez, vous n’êtes pas en retard, utilisez le temps pour devenir vraiment intelligent et vous immerger dans les informations avant d’agir”, a déclaré Higgins.

2) Électrification et automatisation des transports

Higgins s’intéresse également à ce qui est possible en combinant la technologie des véhicules électriques et des batteries pour transporter des personnes dans les zones métropolitaines sans bruit, en référence à Archer, la société de mobilité aérienne urbaine.

Il pense également que les taux d’adoption des véhicules électriques sont sous-estimés.

“Par exemple, je suis très long au lithium. Pour dire l’évidence, juste parce que nous allons passer, je pense que nous allons passer aux véhicules électriques beaucoup plus tôt que les gens ne le réalisent”, a déclaré Higgins. “Je pense en fait que les prédictions sous-estiment le point de basculement des attentes des consommateurs où chacun se sent obligé d’avoir un véhicule électrique.”