mars 22, 2021

Bataille entre Afterpay et Commonwealth Bank One pour les âges

Par andy1712


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À qui faites-vous le plus confiance – Afterpay ou Commonwealth Bank?

C’est une question à laquelle il est difficile de répondre, même si la réponse donnera probablement une bonne indication de votre âge.

Si vous êtes plus jeune, vous aurez beaucoup plus de chances de faire confiance à Afterpay (ASX: APT), car même si le minnow de 30 milliards de dollars n’existe que depuis quelques années, il compte 3,4 millions de clients australiens, principalement plus jeunes.

Si vous êtes plus âgé, la Commonwealth Bank (ASX: CBA) est une présence beaucoup plus familière et fiable en tant que plus grande banque d’Australie, avec un marché de plus de 130 milliards de dollars et un vaste réseau de succursales australiennes.

C’est ce qui fait de la bataille imminente entre les deux une perspective aussi intrigante, le Commonwealth décidant finalement de tracer une ligne dans le sable et d’offrir son propre produit BNPL – dans ce cas, en tant qu’option de paiement volontaire à quatre pour les achats par carte de crédit évalués entre 100 $ et 1000 $.

Dans le même temps, Afterpay cherche à faire de plus en plus une expérience bancaire totale, en utilisant un produit de marque blanche Westpac et son expérience impressionnante dans la conception d’applications en ligne simples et attrayantes pour créer une plate-forme bancaire qui ressemble plus à un voyage amusant à les magasins.

Avantages et pièges

Outre le cool du consommateur, Afterpay apporte certains avantages à cette bataille qui pourrait être décisive.

Le plus important est peut-être un manque relatif de réglementation par rapport aux grandes banques.

Jusqu’à présent, Afterpay et les nombreuses autres sociétés de la BNPL ont réussi à ne pas être définis comme des produits de crédit, étant davantage perçus comme une forme de mise en ligne en ligne ou une forme d’outil de budgétisation millénaire qui ne facture pas d’intérêts.

Reste à savoir si la foule de BNPL continue d’être exemptée de toute cette réglementation désordonnée et onéreuse et de connaître les informations de vos clients auxquelles les fournisseurs de crédit tels que les banques sont soumis en vertu des lois australiennes sur le crédit.

Pour le moment, leur principale source de réglementation est une mission permanente adressée à l’Australian Securities and Investments Commission (ASIC) pour qu’elle intervienne si un service conduit à de moins bons résultats pour les consommateurs.

C’est un énorme avantage pour Afterpay car il peut continuer à facturer des frais élevés aux commerçants en échange d’une augmentation des ventes.

Tant que les clients d’Afterpay maintiennent leurs paiements, ils peuvent également utiliser efficacement le crédit sans encourir de frais d’intérêts désagréables qui sont encore souvent supérieurs à 20% pour de nombreuses cartes de crédit.

Cependant, si ces clients manquent un paiement ou deux, non seulement ils perdent la possibilité de faire d’autres achats BNPL, mais ils sont en droit de payer des frais qui fonctionnent à peu près de la même manière que les frais d’intérêt.

Jusqu’à présent, les clients de la BNPL semblent assez disciplinés, avec la perspective de perdre leur nouveau pouvoir d’achat suffisamment incité à rester à jour avec leurs paiements, même après le choc financier des verrouillages pandémiques de l’année dernière.

L’autre chose que l’agile Afterpay a de son côté est le bouche à oreille millénaire.

Alors que les banques ont été à juste titre traînées dans la boue par la Commission royale Hayne, les opérateurs de BNPL sont plus susceptibles d’être perçus par les milléniaux comme portant des chapeaux blancs – ici pour vous aider avec une expérience facile à comprendre qui vous aide à budgétiser plutôt que d’offrir du crédit. cartes conçues pour vous piéger avec des remboursements minimaux. Des taux d’intérêt élevés et des dettes croissantes.

Les banques toujours une force

Malgré les avantages dont bénéficie Afterpay, il ne fait aucun doute qu’il fait face à un adversaire redoutable dans le Commonwealth.

Avant que la Commission royale ne lui cause beaucoup de dégâts, le Commonwealth s’était lentement frayé un chemin vers les enjeux de réputation et devançait toujours les autres grandes banques dans les enquêtes de satisfaction des clients.

Il a également été un investisseur précoce, enthousiaste et prospère dans la technologie et possède par conséquent une grande expérience dans les applications et les services bancaires en ligne.

Ce n’est peut-être pas aussi sexy que la présence d’Afterpay, mais il compte toujours 15,9 millions de clients – dont beaucoup détiennent au moins une carte de crédit du Commonwealth.

C’est une base massive à utiliser comme tremplin pour un nouveau produit BNPL qui fonctionnera dans la base de cartes de crédit existante.

L’intersection la plus intéressante se situe entre les clients de cartes de crédit du Commonwealth qui utilisent également Afterpay.

Vont-ils rester avec Afterpay ou passer au Commonwealth ou simplement utiliser les deux?

Il reste à voir et il y a aussi un cas à faire valoir que l’apparition du Commonwealth dans l’espace BNPL élargira simplement le marché et profitera à tout le monde.

Les coûts marchands de la BNPL pourraient baisser

L’autre avantage que le Commonwealth apporte à la table est la capacité de couper au prix de gros des systèmes BNPA.

Alors que pour le client qui utilise l’un ou l’autre des produits n’a aucune incidence sur le prix d’un article, dans les coulisses, les commerçants paient environ 4% du prix d’achat à Afterpay et à d’autres fournisseurs de BNPL à titre de frais.

Le Commonwealth a déclaré qu’il réduirait ce prix, en facturant des suppléments de crédit et de débit standard d’environ 1,4%.

Du point de vue du commerçant, il serait préférable de payer des frais moins élevés, mais ce qu’ils veulent vraiment, c’est beaucoup de chiffre d’affaires, il est donc peu probable qu’ils donnent la priorité à une forme de vente par rapport à une autre.

Cependant, la simple présence du produit BNPL du Commonwealth peut exercer une pression sur ces frais marchands et éroder les rendements pour les autres acteurs du BNPL.

L’autre avantage que le Commonwealth peut revendiquer est qu’il offre un service entièrement réglementé qui est régi par les lois australiennes sur le crédit et offre des protections aux consommateurs.

Dans quelle mesure ce sera crucial est une question ouverte, mais si les banques peuvent être considérées comme ennuyeuses et lourdes par la génération Y, elles sont également susceptibles d’être considérées comme assez sûres.

Afterpay est convaincu qu’il peut faire des opérations bancaires mieux que les banques

Après avoir exécuté un projet pilote réussi, Afterpay se prépare à lancer son application Afterpay Money, qui vise à faire de la banque une expérience d’achat amusante et réussie.

Oubliez les comptes et les soldes et pensez davantage à être habilité par l’argent et à avoir des listes de souhaits sur ce qu’il faut acheter ensuite et comment y arriver.

C’est une approche intéressante pleine de conseils de gestion de l’argent et de messages positifs qui seront familiers aux clients d’Afterpay.

À terme, les clients d’Afterpay pourraient finir par obtenir des prêts immobiliers et des investissements via l’application, mais pour l’instant, elle est conçue pour s’appuyer sur la clientèle largement féminine et millénaire de l’entreprise et pour ajouter certaines fonctions bancaires.

D’une certaine manière, Afterpay Money résume la dynamique concurrentielle entre deux sociétés très différentes telles que Commonwealth et Afterpay.

D’une part, vous avez un géant bancaire qui voit lentement mais sûrement la nécessité d’empêcher l’érosion d’une partie de sa clientèle massive.

Et de l’autre, vous avez une entreprise innovante qui se demande «pourquoi pas», plutôt que de s’enliser dans un champ de mines réglementaire.

À tout le moins, ce sera une bataille intéressante et qui encadrera l’avenir des services financiers en Australie et à l’international.

Et si cela ressemble un peu à l’intrigue d’un film Star Wars, cela ne fera qu’ajouter à l’expérience de prendre un siège et du pop-corn pour voir où la bataille se termine.