mars 30, 2021

Pariez sur ce spécialiste des infrastructures

Par andy1712


Au cours des prochains mois, la plupart – sinon la totalité – des restrictions imposées pour faire face à Covid-19 devraient être levées. Cependant, cela laisse la question de savoir comment nous allons réparer les dommages économiques; Le PIB a chuté de près d’un dixième en 2020. Une partie de cette reprise se fera naturellement grâce à une demande économique refoulée et des personnes dépensant l’argent économisé pendant le verrouillage.

Mais avec le Bureau des statistiques nationales estimant que le taux de chômage augmentera à 7,5%, il sera nécessaire de prendre des mesures supplémentaires, telles que les dépenses d’infrastructure, pour stimuler l’économie. À la fin de l’année dernière, Boris Johnson a déclaré que le gouvernement prévoyait d’allouer 100 milliards de livres sterling aux routes, aux ponts et à d’autres projets au cours des cinq prochaines années.

C’est une bonne nouvelle pour les membres du FTSE-350 Groupe Morgan Sindall (LSE: MGNS). Morgan Sindall tire son argent de projets de construction et de régénération au Royaume-Uni. Son pôle construction comprend des projets dans des domaines tels que les autoroutes, le rail, l’aviation, l’énergie, l’eau et l’énergie nucléaire. Ils comprennent le Tideway Super Sewer, qui vise à aider à nettoyer la Tamise en prenant les déchets qui autrement s’écouleraient des égouts de la ville directement dans la rivière et en les envoyant aux usines de traitement des eaux usées. Les projets routiers récents comprennent des améliorations à l’A451 à Milton Keynes et à la M5 à Sandwell.

Nager avec la marée

Morgan Sindall devrait également bénéficier d’une autre tendance clé: la conversion de bureaux en appartements et autres équipements. Déjà, de nombreuses entreprises décident de réduire l’espace de bureau, tandis que de nombreuses grandes chaînes de vente au détail cherchent également à réduire leur surface au sol – en témoigne la décision de Marks & Spencer de démolir son magasin phare Marble Arch. En conséquence, de nombreux conseils et autorités locales tentent d’utiliser l’espace vacant pour aider à résoudre la pénurie de logements, ce qui est une bonne nouvelle pour Morgan Sindall compte tenu de son implication dans des projets de régénération à King’s Lynn et Brixton.

L’activité du groupe se porte bien récemment, avec des revenus en augmentation d’environ 5% par an entre 2015 et 2020 et un taux de croissance similaire attendu dans les prochaines années. Un retour sur capital (une mesure importante de rentabilité) d’environ 15% lui a également permis de doubler son dividende de 29 pence à 61 pence sur la même période; les paiements devraient également augmenter. Malgré cette solide performance, l’action se négocie 10% en dessous de son sommet de février 2020, juste avant que le marché ne plonge. En conséquence, il se vend à un prix très raisonnable de 9,6 fois les bénéfices de 2022 et offre un rendement de dividende attractif d’un peu moins de 4%.

Le cours de l’action de Morgan Sindall semble avoir une dynamique ainsi que des fondamentaux solides derrière lui, ayant dépassé ses moyennes mobiles de 50 et 200 jours. Je vous suggère d’aller longtemps sur Morgan Sindall au prix actuel de 1 686 pence à 2 £ pour 1 pence. Mettez un stop loss à 1200p, ce qui vous donnerait un inconvénient total de 972 £.

Techniques de trading: trailing stop-loss

La plupart des traders utilisent une forme de stop-loss pour limiter leurs pertes potentielles, en particulier si l’action ou l’actif qu’ils négocient est très volatile, ou s’ils utilisent un effet de levier (punting avec de l’argent emprunté). Cependant, une technique plus avancée consiste à ajuster les stop-loss si la position va en votre faveur, vous donnant ce que l’on appelle un stop-loss trailing. Si vous achetez une action à 100p avec un stop-loss de 80p et qu’elle monte ensuite à 150p, vous pouvez augmenter le stop-loss à 120p.

Le gros avantage d’un stop-loss suiveur, par rapport à un stop-loss régulier, est qu’il vous permet de bloquer les bénéfices tout en gardant la position ouverte. Il minimise également les pertes potentielles en cas de retournement désagréable d’une tendance haussière. Essentiellement, la technique est un compromis entre prendre immédiatement tout votre profit en vendant l’action (ce qui renonce à profiter de nouvelles hausses de prix) et s’en tenir à l’ancien stop-loss (qui pourrait voir les profits disparaître si le Les stop-loss de la course peuvent également vous faire sortir des actions qui, au départ, vont en votre faveur, pour perdre de l’élan au fil du temps. Cependant, augmenter le stop-loss augmente également les chances que vous deviez fermer votre position, car elle doit maintenant baisser beaucoup moins qu’auparavant. Cela peut entraîner des achats et des ventes plus fréquents, ce qui gonfle les coûts de négociation.

Dans l’ensemble, les preuves suggèrent que si une stratégie stop-loss peut surpasser une stratégie d’achat et de conservation traditionnelle, après avoir pris en compte le niveau de risque, une stratégie stop-loss peut encore booster les rendements. Par exemple, une étude réalisée en 2008 par Garib Yusupov et Bergsveinn Snorrason de l’Université de Lund a révélé qu’une stratégie de stop-loss suivait les meilleurs résultats pour ceux qui investissaient dans l’indice OMX Stockholm 30 entre janvier 1998 et avril 2009, bien qu’elle n’ait pas pris en compte les frais de négociation du compte.

Comment mes pourboires se sont-ils comportés?

Les deux dernières semaines ont été mitigées pour mes quatre positions longues, deux en hausse mais deux en baisse. Le groupe de médias ITV est passé de 119p à 122p, tandis que le constructeur américain DR Horton est passé de 80,51 $ à 84,49 $. La mauvaise nouvelle, cependant, est que le groupe de transport National Express est passé de 301p à 297p, tandis que l’opérateur de navires de croisière Norwegian Cruise Line est passé de 29,31 $ à 28,65 $. Dans l’ensemble, tous mes longs pourboires rapportent de l’argent, avec un bénéfice net total de 4531 £, en légère hausse par rapport à 4368 £ il y a quinze jours.

Malheureusement, mes courts conseils n’ont pas bien fonctionné, quatre sur cinq se déplaçant contre moi en appréciant. Le courtier d’assurance en ligne eHealth est passé de 51,03 $ à 68,09 $, le fabricant de camions électriques Nikola est passé de 14,62 $ à 15,55 $ et l’épicier en ligne Ocado est passé de 2062p à 2068p.

La société de cloud computing Snowflake a également avancé de 213 $ à 221 $. La seule performance positive du point de vue des ventes à découvert a été le constructeur de véhicules électriques Plug Power, qui est passé de 40,75 $ à 38,91 $. Pourtant, tous les conseils courts rapportent de l’argent, avec un bénéfice net total de 2691 £.

En comptant Morgan Sindall, j’ai maintenant cinq longs conseils (Morgan Sindall, ITV, DR Horton, National Express et Norwegian Cruise Line) et cinq courts (eHealth, Nikola, Ocado, Snowflake et Plug Power). Comme il s’agit d’un bon équilibre, je ne préconise de fermer aucun d’entre eux pour le moment. Cependant, j’augmenterais le stop-loss sur Norwegian Cruise Line à 21 $ (de 20 $), National Express à 287p (de 285p) et DR Horton à 60 $ (au lieu de 58,50 $). Je suggérerais également de réduire les stop-loss sur la cybersanté à long terme à 74 $ (contre 75 $) et Nikola à 24 $ (à partir de 25 $).