Est-il temps d’acheter la trempette sur Poshmark?
Poshmark (NASDAQ: POSH) les actions ont chuté de près de 60% au cours des derniers mois, une tournure décevante des événements après l’introduction en bourse de la société en janvier, lorsque l’action a bondi de 142% le jour de son ouverture.
Les actions sont probablement tellement en baisse en raison du moment de ses débuts sur le marché, qui est intervenu quelques semaines après ByDash, Airbnb, et d’autres introductions en bourse en plein essor ont bondi de 100% ou plus lors de leurs premiers jours de négociation (et ont depuis vu un peu d’air sortir du cours de leurs actions). Gestion aussi a donné des conseils relativement faibles par rapport aux estimations de Wall Street en mars, ce qui a exacerbé la vente.
Avec des actions proches de leur prix d’introduction en bourse, est-il temps d’acheter la baisse des actions Poshmark?
Source de l’image: Getty Images.
Les affaires
Poshmark est un marché social pour les vêtements, les accessoires et d’autres articles. Sa plate-forme vise à combiner le lien humain des expériences d’achat traditionnelles avec l’échelle et la facilité du commerce électronique. Fondée en 2011, Poshmark compte actuellement 6,5 millions d’acheteurs actifs sur sa plateforme.
L’entreprise sert à la fois les vendeurs et les acheteurs. Les vendeurs répertorient leurs articles (généralement dans leurs propres placards) dans leur profil Poshmark pour que les autres utilisateurs puissent les parcourir et les acheter. Au-delà du grand marché, Poshmark offre aux utilisateurs des outils de vente organisés, des options d’exécution efficaces et une plate-forme de paiement protégée. Les acheteurs se tournent vers Poshmark pour de bonnes affaires et pour suivre leurs vendeurs préférés.
La direction a noté que les acheteurs qui viennent à Poshmark deviennent souvent des vendeurs après avoir utilisé la plate-forme. Cela stimule davantage la proposition de valeur de Poshmark, car les utilisateurs viennent au service non seulement pour acheter des articles, mais aussi pour gagner de l’argent eux-mêmes.
Avec chaque achat, Poshmark perçoit des frais basés sur le montant en dollars de la transaction. Pour les ventes de moins de 15 $, Poshmark facture une commission fixe de 2,95 $. Sur les ventes de plus de 15 $, Poshmark conserve 20% de la vente.
Financiers
En 2020, Poshmark a enregistré un chiffre d’affaires de 262,1 millions de dollars, en hausse de 28% par rapport à 2019. Il a également généré un bénéfice d’exploitation de 23,4 millions de dollars l’année dernière, ce qui montre que l’entreprise peut développer son activité sans années de pertes importantes en investissant dans les infrastructures et le marketing. En fait, les dépenses de vente et de marketing ont en fait diminué l’année dernière, passant de 132,5 millions de dollars à 92,9 millions de dollars, ce qui est un excellent signe de fidélisation et d’engagement des clients.
Un aspect attrayant du modèle commercial de Poshmark est qu’il ne possède aucun inventaire. Cet avantage a contribué à la marge brute élevée de la société de 83,4% en 2020. En tenant compte du produit de son introduction en bourse, la société a un bilan relativement propre avec plus de 500 millions de dollars de liquidités et de titres négociables disponibles pour investir dans la croissance ou des acquisitions stratégiques.
Évaluation
Avec une capitalisation boursière d’un peu plus de 3 milliards de dollars au moment de la rédaction de cet article, Poshmark se négocie actuellement à un ratio cours / ventes de 11,6 et un ratio cours / bénéfice (P / E) de plus de 180. Bien que ces multiples semblent chers, il est important de comprendre l’effet de levier opérationnel intégré à l’activité de Poshmark.
Avec un la marge d’exploitation de seulement 8,9% en 2020 mais plus de 80% de marge brute, cela indique qu’il y a une tonne de marge pour l’entreprise pour augmenter sa marge opérationnelle à mesure que l’entreprise évolue. Si l’entreprise peut continuer à augmenter son chiffre d’affaires à un taux à deux chiffres tout en réduisant régulièrement les dépenses telles que le marketing et la rationalisation des opérations, le multiple de bénéfices élevés diminuera rapidement.
Les investisseurs devraient également tenir compte de la gigantesque opportunité de marché qu’est le commerce social. L’industrie est censée atteindre 600 milliards de dollars de dépenses mondiales au cours des sept prochaines années. Pinterest et Instagram capturera probablement une partie de ce marché, mais Poshmark a de nombreuses opportunités de développer son activité aux côtés de la concurrence. Compte tenu de tous ces facteurs, le moment est venu de profiter de la vente et d’acheter des actions de ce marché social.
10 actions que nous aimons mieux que Poshmark, Inc.
Lorsque les génies d’investissement David et Tom Gardner ont un conseil boursier, il peut payer pour écouter. Après tout, la newsletter qu’ils diffusent depuis plus d’une décennie, Conseiller boursier Motley Fool, a triplé le marché. *
David et Tom viennent de révéler ce qu’ils croient être le dix meilleures actions pour les investisseurs d’acheter dès maintenant… et Poshmark, Inc. n’en faisait pas partie! C’est vrai – ils pensent que ces 10 actions sont des achats encore meilleurs.
* Stock Advisor revient à compter du 24 février 2021
Brett Schafer n’a aucune position sur l’un des titres mentionnés. The Motley Fool détient des actions et recommande Airbnb, Inc. et Pinterest. Le Motley Fool a un politique de divulgation.
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