avril 28, 2021

Les anciennes entreprises peuvent apprendre de nouvelles astuces et adopter le changement pour l’avenir

Par andy1712


Avec le marché à des niveaux records, l’investissement dynamique ne fonctionne tout simplement pas. Chasser des actions sans bénéfices ou avec des multiples ridicules ne fonctionne pas non plus. Considérez plutôt les entreprises avec des bénéfices réels qui croissent, se modernisent et adoptent le changement pour l’avenir.



Sharon Weiss portant des lunettes et souriant à la caméra: Joan Lappin


© Photo fournie
Joan Lappin

Je suis particulièrement ravi que Ford, que nous possédons, soit en hausse de 42% en 2021 et que Tesla soit stable depuis le début de l’année. Tesla est le chouchou de beaucoup de ceux qui l’ont conduit au succès en 2020 alors que Ford était le stock terne à ignorer. En octobre 2020, Ford a annoncé son troisième PDG en environ quatre ans. Même si Jim Hackett n’était pas populaire auprès de Wall Street, il a mis en branle de bons éléments de base pour l’avenir. Sous sa direction, Ford a cessé de construire des berlines impopulaires pour se concentrer sur les camionnettes très recherchées de Ford et pour introduire des véhicules électriques.

Chargement...

Erreur de chargement

Le nouveau PDG, Jim Farley, supervise le retour du très populaire Ford Bronco, un F150 électrique, le camion le plus vendu aux États-Unis, et du SUV Ford Mustang Mach E maintenant en vente. Les fourgonnettes électriques seront lancées en 2022. Ford Motor a démarré ses activités en 1903 mais prouve que les vieux chiens peuvent se moderniser et exceller.

Les entreprises qui ont eu une série de PDG en peu de temps font souvent peu de progrès et perdent l’enthousiasme des investisseurs. Intel, que nous possédons également, est sûrement dans cette foule en ce moment. Son nouveau PDG a de nombreux problèmes à résoudre, mais le titre est bon marché et l’entreprise a beaucoup d’argent.

Microsoft était comme ça il y a cinq ans: riche et non concentré. Intel doit restaurer sa technologie de pointe dans les deux puces et dans sa division de fabrication. Ce sera. Il vend pour 13 fois le bénéfice par action et verse un dividende de 2,5%.

AMD et la PDG, le Dr Lisa Su, ont été ridiculisées il y a cinq ans en tant que coureur qui allait faire faillite d’une minute à l’autre. AMD a rapporté des résultats formidables cette semaine. Su sait qu’elle est trop petite pour rivaliser avec le géant Intel à long terme une fois qu’il se réveille de son sommeil, elle a donc conçu une fusion avec Xilinx pour aider AMD à se développer pour l’avenir. Ce trimestre, AMD mange le déjeuner d’Intel dans les puces pour le marché des centres de données et gagne des parts dans les puces destinées aux PC et aux ordinateurs portables, mais est entravé par le manque mondial d’approvisionnement en semi-conducteurs. AMD est une entreprise «sans usine» car elle confie sa fabrication à d’autres. Pour le moment, ce n’est pas un avantage.

United Parcel Service, qui a débuté en 1906, est également un vieux chien en train de se transformer. Carol Tome, la très réputée CFO de Home Depot et auparavant membre du conseil d’administration d’UPS, a été nommée PDG en mars 2020. Nous avons ajouté UPS à notre portefeuille au moment de son arrivée car il payait 1,02 USD par trimestre et était également en cours de modernisation et de repositionnement pour l’avenir. C’était l’antithèse d’un stock dynamique.

La pandémie a offert à la fois des défis et des opportunités à UPS. Il se positionne comme le service de livraison pour les petites et moyennes entreprises qui tentent de concurrencer en ligne Amazon. Target et Walmart utilisent également UPS et sont en concurrence avec Amazon depuis un certain temps déjà. Je suis particulièrement ravi de trouver des entreprises dans lesquelles investir qui sont dirigées par des femmes hautement compétentes comme Su et Tome.

Cette semaine, UPS a explosé les chiffres et le stock a grimpé de 10% plus haut. La société est compétente dans le transport de fournitures médicales nécessitant un cryo-refroidissement, elle était donc parfaite pour livrer les vaccins COVID-19 au cours du trimestre. Tome a également mis l’accent sur «mieux, pas plus grand» comme son mantra et a éliminé de nombreuses gammes de produits non rentables. Ses prouesses financières sont également axées sur le remboursement de la dette, l’optimisation des dépenses en capital et l’amélioration de l’efficacité financière de l’entreprise. L’action représente environ 20 fois les bénéfices, toujours moins que le multiple du marché et au début du mandat de Tome pour le préparer à ses nouvelles opportunités.

Joan Lappin CFA a été qualifiée de «gourou de l’investissement» par Business Week et de «top manager» par le Wall Street Journal. Le résident de Sarasota a fondé Gramercy Capital Management, un conseiller en placement enregistré, en 1986. Envoyez-lui un courriel à JLappincfa@gmail.com. Suivez-la sur Twitter: @joanlappin. Ses anciennes colonnes apparaissent à heraldtribune.com/business/columns.

Cet article a été initialement publié sur Sarasota Herald-Tribune: RECKONING DÉDUIT: Les anciennes entreprises peuvent apprendre de nouvelles astuces et adopter le changement pour l’avenir

Continuer la lecture