5 grandes erreurs à éviter avec les options d’achat d’actions et les unités d’actions restreintes

Recevoir un octroi d’options d’achat d’actions ou d’unités d’actions restreintes (UAR) est une raison de se réjouir. Mais maintenant vient la partie délicate : tirer le meilleur parti de l’opportunité de compensation d’actions, y compris la planification financière et fiscale. La rémunération en actions est complexe. Il est facile de commettre des erreurs coûteuses.

Dans deux webinaires myStockOptions « camp d’entraînement avancé » cet été, les principaux experts des options d’achat d’actions et des RSU ont discuté des erreurs de composition des actions à éviter, entre autres sujets (Stratégies d’exercice d’options d’achat d’actions et Planification financière des actions restreintes et des UAR). Cet article couvre cinq erreurs courantes expliquées par ces panélistes du webinaire.

Erreur n° 1 : Ne pas comprendre votre subvention ou son fonctionnement

Ce point peut sembler évident, mais vous seriez surpris. Les employés disent parfois à leurs conseillers financiers qu’ils ont «les options d’achat d’actions” mais après inspection des documents du plan, il s’avère qu’ils ont un autre type de comp. Donc, tout d’abord, confirmez le type de subvention en capital dont vous disposez.

Une erreur connexe est tout simplement de ne pas lire tous les documents du plan d’achat d’actions et de ne pas comprendre pleinement les conditions de l’octroi. Étudiez-les. « Les informations sur les subventions doivent être organisées, enregistrées et mises à jour pour fournir des conseils continus », suggère Bill Dillhoefer, PDG de Net Worth Strategies, la société à l’origine de la StockOpter outil de planification financière pour les stock-options.

Surtout, comprenez que les options d’achat d’actions ont une période définie pendant laquelle elles peuvent être exercées après l’acquisition. À la fin de la durée de l’option, les options d’achat d’actions non exercées expirent et sont irrécupérables. Comprenez le calendrier de vos options d’achat d’actions et les étapes que vous devez suivre afin que vous ne soyez pas pris dans une ruée pour exercer le dernier jour avant l’expiration. Vous ne voulez pas laisser expirer de précieuses options d’achat d’actions dans le cours.

UAR apporter des facteurs de planification différents. « À peu près combien vaudra chaque montant acquis, avant et après impôt ? » demande à Meg Bartelt de Planification financière des flux. En tant que conseillère qui travaille avec des clients de sociétés pré-IPO et nouvellement ouvertes, elle considère également les caractéristiques particulières des attributions d’UAR faites par des sociétés privées. Avec ses clients, elle évalue si le simple fait de travailler dans l’entreprise pendant une durée déterminée après l’attribution est suffisant pour que les actions soient acquises ou si le plan d’actions nécessite une seconde déclencheur d’acquisition impliquant un événement de liquidité (c’est-à-dire introduction en bourse ou acquisition par une société ouverte).

Erreur Non. 2: Ne pas comprendre les taxes ou laisser les taxes guider les décisions

Vous devez comprendre le imposition de vos subventions avant de faire quoi que ce soit avec eux. Le traitement fiscal est crucial à la fois pour éviter les problèmes d’IRS et pour tirer le meilleur parti de vos gains. Dans le même temps, les conseillers financiers sont tous prudents, car comprendre que la fiscalité ne signifie pas que les impôts doivent être le principal moteur des décisions.

« Bien que les impôts soient des facteurs clés, il est dangereux de fonder les décisions principalement sur des aspects fiscaux et de négliger la coordination avec les objectifs et les risques d’investissement », prévient David Marsh, responsable de la planification financière chez Ameriprise.

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En d’autres termes, « la queue fiscale ne devrait pas remuer le chien de l’option », déclare Megan Gorman de Dames Gestion Financière. Cependant, reconnaît-elle, “pour créer de la richesse, il faut faire face aux conséquences fiscales”. Alors comment trouver le bon équilibre ?

Scénarios fiscaux modèles pour vos options d’achat d’actions et soyez prêt, conseille Megan. Par exemple, elle souligne que vous devez « être prêt à ce que la retenue d’impôt de votre entreprise ne soit pas suffisante pour couvrir votre facture d’impôts ». Le taux de retenue forfaitaire par défaut de l’IRS de 22% pour les revenus salariaux supplémentaires, tels que l’écart à l’exercice d’options ou l’acquisition d’unités d’actions restreintes (RSU), est souvent inférieur à votre taux d’imposition réel, observe-t-elle.

Alors que le taux de retenue grimpe à 37 % pour les revenus salariaux supplémentaires supérieurs à 1 million de dollars au cours de l’année civile, les employés situés entre ces extrêmes doivent toujours payer les impôts non couverts par le taux par défaut de 22 %. Le manque à gagner peut être payé en impôts estimés trimestriels sur la base du montant dû, entre autres méthodes.

Les options d’achat d’actions ne sont pas les seules récompenses en actions assorties d’impôts délicats. Des erreurs avec le imposition des RSU peut aussi être très coûteux. « À mon avis, le pire des scénarios avec les RSU est que vous perdiez de l’argent avec eux », explique Meg Bartelt. « Et c’est une possibilité si vous ne vendez pas suffisamment d’UAR immédiatement pour couvrir l’intégralité de votre facture d’impôt. » La préoccupation? Le cours de l’action pourrait chuter soudainement après l’acquisition. “En fin de compte, si le cours de l’action baisse suffisamment après la retenue initiale de 22% avant de vendre plus d’actions pour payer vos impôts, alors les actions que vous avez encore peuvent valoir moins que les impôts que vous devez encore.”

« Prenez une longueur d’avance en préparant une déclaration d’impôts prévisionnelle pour voir l’impact de l’acquisition des RSU sur votre déclaration d’impôts », conseille Daniel Zajac, co-fondateur de Groupe Zajac. « Envisagez des moyens de reporter d’autres revenus et/ou d’augmenter les déductions pour réduire la hausse de votre revenu imposable », ajoute-t-il. «Par exemple, augmenter les cotisations 401(k), participer à un régime de rémunération différée non qualifié, faire des dons caritatifs plus importants ou augmenter séparément les retenues sur salaire. »

Enfin, surveillez votre tranche d’imposition. La rémunération en actions peut pousser votre revenu pour l’année dans une fourchette plus élevée, ce qui entraîne une augmentation des impôts, ce qu’un calendrier minutieux des exercices d’options et de l’acquisition des RSU peut éviter. « La vue d’ensemble de vos subventions est vraiment importante », déclare Daniel Zajac. « J’ai vu des clients créer de l’argent en exerçant et en vendant des options d’achat d’actions non qualifiées alors qu’ils venaient d’acquérir des RSU. Cela pourrait les pousser inutilement dans une tranche d’imposition plus élevée.

Erreur Non. 3: perdre votre subvention en cas de cessation d’emploi

Si tu quitter votre entreprise, l’acquisition de vos options d’achat d’actions s’arrête et la durée se termine généralement plus tôt, ce qui vous oblige à exercer les options peu de temps après votre départ pour éviter la déchéance. Ces règles et délais peuvent varier selon la raison pour laquelle vous avez quitté le travail (par exemple, changement d’emploi, invalidité, décès, retraite).

Les principales conditions d’option à connaître sont les dispositions d’acquisition et ce qui se passerait en cas de cessation d’emploi, ce qui déclenche généralement une très courte fenêtre d’exercice de l’option avant l’expiration de la durée de l’octroi. « Il est crucial de clarifier les conditions d’acquisition et de cessation de service des attributions d’actions », déclare David Marsh d’Ameriprise. « Réalisez qu’ils ne sont peut-être pas tous les mêmes. »

Comme pour les unités d’actions restreintes, la cessation d’emploi arrête l’acquisition des RSU. Donc, si vous avez une grande date d’acquisition à venir, vous voudrez peut-être la respecter avant tout changement d’emploi ou retraite prévu.

D’autres types de cessation d’emploi et d’événements de la vie peuvent affecter l’acquisition différemment. « Comment les congés, invalidité, décès, reprise de votre entreprise, etc. affectent le calendrier d’acquisition ? » est quelque chose Chloé Moore, fondatrice de Produits de base financiers, veut que ses clients comprennent et communiquent.

David Marsh a déploré que de nombreux détenteurs d’options négligent de désigner un bénéficiaire pour les options d’achat d’actions acquises en cas de décès. « Ceci est généralement autorisé dans le plan, mais souvent les employés ne le savent pas. » Assurez-vous également que bénéficiaires et exécuteurs testamentaires de votre succession connaissent les dates limites d’exercice des options.

Erreur Non. 4: Ne pas avoir de plan stratégique pour les actions

Lorsque vous exercez des options d’achat d’actions ou lorsque vos UAR sont acquises, une grosse erreur est de ne pas avoir de plan prêt à l’emploi pour vos actions nouvellement acquises.

La surconcentration dans les actions de votre entreprise est un danger majeur auquel les employés sont confrontés avec les actions qu’ils obtiennent des attributions d’actions. La loyauté envers les actions de votre entreprise peut jouer contre vous si une trop grande partie de votre richesse est immobilisée dans les actions et que le prix baisse ensuite. « Je suis étonné de voir combien de fois les clients qui comprennent qu’ils ont beaucoup d’actions de l’entreprise perdent de vue à quel point ils sont concentrés et comment les mouvements du cours des actions et les nouvelles subventions affectent cette concentration », déclare David Marsh. « C’est un angle mort particulier », prévient-il.

En effet, il serait difficile de trouver un conseiller financier qui ne vante pas les vertus de diversification. « Les investissements qui sont diversifiés – votre argent est investi un peu dans de nombreuses actions ou obligations différentes – fonctionnent mieux, en moyenne, que les investissements concentrés dans une action », souligne Meg Bartelt.

Elle conseille souvent aux clients dont les actions RSU viennent d’être acquises de vendre toutes les actions. « Disons que vos UAR valent 100 000 $ lorsqu’elles sont acquises. Si je vous donnais 100 000 $ de revenu en espèces à la place, iriez-vous utiliser cet argent pour acheter les actions de votre entreprise ? Si votre réponse est non, alors c’est littéralement la même chose, financièrement, que de vendre toutes vos actions RSU.

À son avis, « vous feriez mieux de les vendre tous et d’utiliser l’argent immédiatement pour un besoin courant (comme un acompte sur une maison) ou une autre opportunité financière (comme le remboursement d’une dette), ou investir l’argent dans un portefeuille largement diversifié et à faible coût.

Chloé Moore a aidé de nombreux clients à élaborer une stratégie pour l’acquisition des RSU. Dans un exemple qu’elle a présenté lors de son segment de webinaire, son approche comprenait :

• Épargne mensuelle, bonus en espèces et bonus de connexion alloués aux objectifs d’épargne à court terme.
• Conservé 25 % des actions acquises après le premier anniversaire (environ 30 % du portefeuille et un pourcentage plus faible au fur et à mesure de la croissance du portefeuille).
• Mettre de côté des réserves pour payer la facture d’impôt (travaillé avec un CPA pour estimer l’impôt à payer chaque année).
• Vendu les actions restantes au fur et à mesure qu’elles étaient acquises et répartir le produit entre les prêts étudiants et les objectifs d’épargne, puis éventuellement un compte imposable diversifié.

Daniel Zajac propose souvent à ses clients d’établir un calendrier de vente. « Une stratégie qui peut équilibrer la décision de conserver immédiatement 100 % des actions ou de vendre 100 % consiste à mettre en œuvre un plan qui vend un certain nombre ou pourcentage d’actions sur une période donnée. La définition d’un calendrier de vente vous permet de réduire intentionnellement les actions de votre entreprise selon une formule. Cela supprime une partie de la prise de décision émotionnelle du processus. Vous n’avez pas besoin de deviner ce que le cours de l’action fera ensuite, ou de décider que vous vendrez lorsque le prix atteindra X par action, mais changez vos plans une fois que le prix atteint ce point. Vous risquez alors de voir le prix redescendre avant de vendre.

Erreur Non. 5: Obtenir de mauvais conseils sur la planification financière et fiscale

La rémunération en actions est un avantage complexe pour les employés. « Les avantages complexes nous obligent à avancer lentement et à réfléchir aux problèmes », explique Megan Gorman. Elle implore les employés ayant une comptabilisation des capitaux propres d’obtenir les conseils d’un conseiller financier qualifié et/ou d’un expert fiscal, et d’éviter de se fier aux pourboires de ses collègues. Bill Dillhoefer s’est fait l’écho de ce sentiment, observant que l’application des conseils des discussions « refroidisseurs d’eau » avec des collègues peut conduire à des erreurs.

Les circonstances individuelles de chacun diffèrent. Identifier les stratégies qui fonctionnent pour vous est une autre bonne raison de consulter un planificateur financier. “Les stratégies sont incroyablement personnelles”, convient Megan. “Pour votre propre situation, vous devrez peut-être faire des choses très différentes de celles de vos collègues.”

Autres ressources

Au myStockOptions.com, la ressource éducative en ligne avec du contenu et des outils consacrés à tout ce qui concerne la composition des actions, les employés et leurs conseillers financiers peuvent se préparer aux exercices d’options d’achat d’actions et à l’acquisition des RSU. Pour en savoir plus sur la prévention des erreurs, consultez les articles suivants :

De plus, tous les conseillers financiers cités dans cet article ont discuté en détail des stratégies de planification lors de webinaires disponibles sur demande au Chaîne de webinaires myStockOptions.