Trois actifs solides à acheter dans un monde à taux bas

Le portefeuille 60/40, où 60 % de l’argent d’un investisseur est investi dans des actifs plus risqués tels que des actions et les 40 % restants dans des actifs moins risqués, tels que des obligations d’État, est un moyen traditionnel d’équilibrer vos investissements. Nous pensons que les investissements alternatifs, tels que les actifs corporels, sont un bon moyen de diversifier les 40% tout en relevant le défi de l’environnement de taux bas. Nous mettons ici en évidence trois opportunités d’investissement distinctes détenues au sein du Waverton Real Assets Fund.

Optimisation de l’approvisionnement énergétique

SDCL Energy Efficiency Income Trust (LSE : DEPUIS) cotée en décembre 2018 avec 100 millions de livres sterling, mais sa capitalisation boursière est maintenant passée à 1 milliard de livres sterling. Il cherche à offrir une solution plus verte et moins chère à l’approvisionnement en énergie et aide à fournir l’infrastructure nécessaire à une production d’électricité à plus petite échelle (et donc plus économe en énergie). Il vise également à réduire le besoin de subventions, en offrant une diversification utile des noms d’infrastructures de base et des énergies renouvelables.

La fiducie vise à offrir un rendement annuel de 7 % à 8 %, avec un rendement initial de 5 % passant à 5,5 % une fois entièrement investi à partir de la deuxième année. Les contrats sur les investissements sous-jacents offrent des flux de trésorerie stables, souvent soutenus par des revenus réglementés ou contractuels et des marges d’exploitation attrayantes, avec un potentiel d’appréciation du capital et de protection contre l’inflation.

Jeter les bases

FPI de supermarché (LSE : SUPR) cotée en 2017 avec une stratégie d’acquisition de grands supermarchés loués à plusieurs grandes chaînes d’alimentation britanniques (Tesco, Asda, Sainsbury’s et Waitrose). Ces actifs font l’objet de baux emphytéotiques, avec des indexations de revenu intégrées liées à l’indice des prix de détail (RPI). La direction cible les propriétés dans les zones à démographie croissante, tout en sélectionnant des propriétés qui répondent également aux commandes en ligne.

L’attractivité du secteur devient plus claire lorsque nous changeons l’objectif d’investissement de «la grande distribution» à la «logistique de l’épicerie». Le modèle efficace d’exécution en magasin (ou d’expédition depuis le magasin) est celui qui permet le passage à l’épicerie en ligne. Cela implique que les supermarchés (et autres détaillants en ligne) louent des magasins dans des sites clés du « dernier kilomètre » à la périphérie des grandes villes qui fonctionnent comme des magasins normaux, mais aussi comme des centres logistiques traitant les commandes en ligne et comme des centres pour les commandes click-and-collect.

Extraction de cuivre

Après que le secteur des matières premières se soit remis de ses creux de mars 2020, il a connu une période de consolidation au second semestre 2021. Cela offre un point d’entrée attrayant pour certaines matières premières, comme le cuivre.

Il existe plusieurs secteurs de croissance pour la consommation de cuivre, mais le transport est de loin le plus prometteur. Les véhicules électriques (VE) utilisent jusqu’à sept fois plus de cuivre par voiture. Un passage en gros des moteurs à combustion interne aux véhicules électriques nécessiterait presque le double de l’approvisionnement en cuivre, ce qui soutiendrait la demande de cuivre à long terme.

Premiers Minéraux Quantiques (TSX : FM) est un mineur de cuivre de haute qualité qui progresse vers ses objectifs de réduction de la dette. Il a également expliqué comment il augmentera les dividendes l’année prochaine tout en permettant des opportunités de croissance. Les perspectives de croissance à court terme de la production de cuivre de la société restent positives, le désendettement reste sur la bonne voie et la valeur du flux de trésorerie disponible pour l’entreprise est très attrayante de 17 %.