Trois actions chinoises en croissance à long terme

Alors que Covid-19 a provoqué un choc à court terme sur l’économie chinoise, la mobilisation rapide et complète du gouvernement au début de la pandémie a signifié que l’impact cyclique sur les marchés a été de courte durée. Pendant ce temps, comme dans de nombreuses économies, la pandémie a accéléré certaines tendances structurelles en Chine qui étaient déjà en cours. Nous continuons à trouver les opportunités les plus attrayantes dans la consommation, la technologie et les soins de santé, qui capitalisent sur la transition de la Chine vers une économie davantage axée sur la consommation.

Le moteur de ce changement est la population millénaire croissante du pays, qui s’élève à environ 400 millions – plus que la population active de l’Europe. Cela a eu un impact énorme sur les secteurs de la technologie et du commerce électronique, renforçant ainsi la position de la Chine en tant que premier marché de détail au monde.

Nourriture fraîche en 30 minutes

Alors que les milléniaux chinois continuent de demander divers services à portée de main, les opportunités de croissance dans le secteur de la consommation discrétionnaire semblent convaincantes. Meituan Dianping (Hong Kong: 3690) est un excellent exemple de plate-forme de services technologiques à plusieurs niveaux bénéficiant d’une croissance accélérée de sa base d’utilisateurs.

L’entreprise, dont le point de vente unique est sa capacité à se faire livrer des aliments frais en 30 minutes dans un rayon de trois kilomètres, est le premier site Web du pays pour les services de livraison de nourriture, les produits de consommation et les services de vente au détail locaux. Depuis le début de la pandémie, les commerçants ont accéléré leur migration vers des distributeurs en ligne tels que Meituan, en particulier des restaurants de marque proposant des offres de haute qualité qui se sont traditionnellement concentrés sur la restauration en magasin plutôt que sur les services de livraison.

La technologie prend son envol

Le secteur de la technologie est un autre domaine clé qui continue d’offrir un énorme potentiel à long terme. Les milléniaux chinois sont plus férus de technologie que les générations précédentes, avec plus de 90% ayant accès à un smartphone. L’une des entreprises bénéficiant de l’accélération de la demande de technologie est Bilibili (Nasdaq: BILI), une plateforme de partage de vidéos mettant l’accent sur l’animation, la bande dessinée et les jeux. Il est similaire à l’application TikTok.

C’est un excellent exemple d’entreprise de la «Nouvelle Chine» qui profite de l’évolution des modes de consommation d’une nouvelle génération. Soulignant les niveaux exceptionnels d’activité quotidienne sur sa plateforme, au troisième trimestre de 2020, Bilibili a déclaré un chiffre d’affaires net total de 475,1 millions de dollars, soit une augmentation de 74% par rapport à la même période en 2019.

Une perspective solide pour la santé

Même avant l’épidémie de Covid-19, la Chine manquait d’installations de diagnostic et de soins de santé suffisamment répandues et souffrait de pénuries de vaccins pour des maladies telles que la grippe ordinaire. Alors que les attentes des consommateurs augmentent, l’accent mis sur l’augmentation des dépenses de santé reste une tendance claire, en particulier dans les tests cliniques, les diagnostics et les vaccinations externalisés.

Par exemple, la pandémie a mis en lumière le sous-investissement dans les hôpitaux, où les lits de soins intensifs ne représentent que 5% des lits d’hôpitaux contre 15% dans les marchés développés. Cela offre de vastes perspectives de croissance à long terme à des entreprises telles que Électronique bio-médicale de Shenzhen Mindray (Shenzhen: 300760), qui fabrique des équipements médicaux et connaît de plus en plus de succès sur les marchés d’exportation en raison de sa concentration sur la recherche et le développement.