3 principales actions technologiques à acheter pendant une récession

RLes sessions sont souvent le meilleur moment pour acheter des positions sur des actions à long terme, mais le présent peut sembler terriblement effrayant. Le marché a tendance à regarder entre six mois et un an, mais si vous pouvez regarder plusieurs années, vous avez un avantage sur la plupart des gestionnaires de fonds.

En période de ralentissement économique, les consommateurs et les entreprises réduisent leurs dépenses, ce qui ralentit la croissance économique. Comme nous l’avons vu lors des deux dernières périodes de ralentissement en 2008 et en 2020, l’intervention du gouvernement est souvent cruciale pour arrêter la chute négative en cas de récession.

Cependant, vous ne devriez pas nécessairement dépendre du gouvernement pour intervenir ou pour le faire efficacement. C’est pourquoi, en cas de ralentissement, il est préférable de choisir des entreprises bien capitalisées et bénéficiant d’un avantage concurrentiel dont vous savez qu’elles vont traverser la crise – et peut-être même en profiter.

Alors qu’une récession affecterait les résultats financiers à court terme de Pomme (NASDAQ: AAPL), Alphabet (NASDAQ: GOOG) (NASDAQ: GOOGL), et Recherche Lam (NASDAQ: LRCX), ces trois entreprises vedettes devraient figurer sur votre liste restreinte chaque fois que l’économie s’effondre.

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Pomme

Bien qu’Apple ait fait un excellent travail en créant une entreprise de services récurrents au cours de la dernière décennie, plus de 80% des revenus d’Apple proviennent toujours d’achats ponctuels de matériel tels que des iPhones, des Mac et des pods pneumatiques. Ces ventes de produits seraient probablement touchées en cas de ralentissement économique.

Bien sûr, la récession du COVID était unique, car les consommateurs coincés chez eux pendant la pandémie cherchaient à mettre à niveau leur technologie domestique. En conséquence, Apple a augmenté les revenus de ses produits, après une année en baisse pendant la guerre commerciale entre les États-Unis et la Chine en 2018-2019. Pourtant, il n’y a pas deux récessions exactement identiques. Le matériel d’Apple et même certains revenus de services non récurrents pourraient être plus durement touchés lors du prochain ralentissement financier. Si cela se produit, son stock pourrait chuter beaucoup.

Si tel est le cas, cependant, les investisseurs devraient chercher à ramasser des actions. Apple a une forteresse de bilan, avec 195,6 milliards de dollars en liquidités et titres négociables, contre seulement 107 milliards de dollars de dette à terme au dernier trimestre. Cela donne à Apple la puissance de feu pour résister à une récession, racheter ses propres actions à rabais et continuer à investir dans le prochain gros produit.

Avec la marque la plus précieuse au monde, selon Forbes, La reprise d’Apple après un ralentissement économique potentiel est généralement une question de quand, pas si. Les clients sont incroyablement fidèles à Apple, que ce soit lors du remplacement de leur téléphone ou de leur ordinateur, lors de l’essai d’un nouveau produit tel que les airpods les plus récents, ou de tout ce que Cupertino propose plus tard, comme un voiture Apple potentielle.

Alphabet pourrait être mis en vente lors de la prochaine récession. Source de l’image: Getty Images.

Alphabet

Savez-vous quelle est la deuxième marque la plus précieuse, selon Forbes. Il s’agit d’Alphabet, la société mère du principal moteur de recherche mondial de Google. Comme Apple, une bonne partie des revenus d’Alphabet est économiquement sensible; au dernier trimestre, Alphabet a généré 81% de son chiffre d’affaires grâce à la publicité numérique.

En période de récession, les entreprises ont tendance à dépenser moins en publicité, ce qui pourrait nuire aux résultats d’Alphabet. Nous avons vu cela se produire au cours du deuxième trimestre de 2020, lorsque la croissance des revenus d’Alphabet est devenue négative pour la première fois.

Cependant, comme Apple, le ralentissement d’Alphabet n’a pas duré longtemps. Au quatrième trimestre, les entreprises avaient renoué avec leurs clients. Tout le monde étant coincé à la maison sur son téléphone et son ordinateur, les dépenses publicitaires sont revenues à la recherche Google, aux réseaux publicitaires de Google et à YouTube. Les revenus publicitaires d’une année à l’autre ont fortement rebondi au quatrième trimestre, augmentant de 22%.

Il est important de noter qu’Alphabet a également développé une nouvelle activité assez convaincante: Google Cloud, un concurrent sérieux à la troisième place dans l’oligopole de l’infrastructure cloud. Le cloud computing en est encore à ses débuts et au dernier trimestre, la plate-forme cloud de Google a augmenté ses revenus de 47%. Bien que l’unité enregistre toujours des pertes d’exploitation assez importantes, Google fait la bonne chose en investissant massivement dans cette opportunité de croissance à long terme.

Comme Apple, Alphabet a également un bilan formidable, avec 137 milliards de dollars de liquidités et seulement 14 milliards de dollars de dettes. Il a donc la capacité de racheter des actions en période de récession, comme il l’a fait l’année dernière, d’acheter de manière opportuniste d’autres entreprises, comme il l’a fait récemment avec Fitbit, et d’investir dans des technologies futuristes comme Waymo, son projet de voiture autonome.

Donc, si les investisseurs vendent les actions d’Alphabet lors de la prochaine récession par crainte d’un ralentissement de la publicité, elles devraient rester une autre action sur votre courte liste d’actions à acheter.

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Recherche Lam

Certaines des meilleures entreprises à acheter en période de récession – bien que certaines des plus effrayantes également – sont entreprises hautement cycliques. Les entreprises dont les résultats sont très variables peuvent vendre beaucoup plus que ce qui est justifié en cas de ralentissement, et les investisseurs peuvent en profiter lorsqu’ils reviennent en force.

C’est le cas de Lam Research, l’un des grands leaders des équipements semi-conducteurs. Bien que Apple et Alphabet aient des qualités légèrement cycliques, le secteur des semi-conducteurs est beaucoup plus volatile. Les semi-conducteurs sont des produits physiques qui ne sont pas vraiment des revenus «récurrents». En période de ralentissement économique, les ventes de puces ont tendance à baisser à mesure que les clients réduisent leurs dépenses et réduisent leurs stocks. Si une puce est une marchandise relative, telle que la mémoire ou le stockage, non seulement les unités chutent, mais les prix peuvent également s’effondrer. En conséquence, les fabricants de semi-conducteurs retirent leurs achats de machines dans un contexte de baisse de la demande.

On peut le voir en regardant les résultats de Lam Research pour l’exercice 2019, lorsque les revenus ont chuté de 13% et le bénéfice d’exploitation de 22% au milieu de la guerre commerciale entre les États-Unis et la Chine. Pourtant, même dans cette «récession industrielle», Lam était encore assez rentable et a généré un flux de trésorerie disponible suffisant. Lam a également 33% de revenus relativement élevés provenant des services, dont une grande partie est récurrente. La société a également un bilan formidable, avec 6 milliards de dollars de liquidités contre 5 milliards de dollars de dettes. Et bien que le secteur semi-cyclique soit cyclique, il s’agit certainement d’une industrie en croissance lors du zoom arrière à long terme, et devrait atteindre des sommets et des creux plus élevés au fil du temps.

Nous sommes maintenant fermement dans l’une de ces périodes de boom, alors que la demande de semi-conducteurs augmente et, parallèlement, la croissance des revenus et des bénéfices de Lam. Cependant, si vous aviez investi lors du dernier ralentissement à la fin de 2018, vous auriez pu à peu près quadrupler votre argent en deux ans. Lors du prochain ralentissement, assurez-vous de ne pas rater l’occasion.

10 actions que nous aimons mieux que Apple
Lorsque les génies d’investissement David et Tom Gardner ont un conseil boursier, il peut payer pour écouter. Après tout, la newsletter qu’ils diffusent depuis plus d’une décennie, Conseiller boursier Motley Fool, a triplé le marché. *

David et Tom viennent de révéler ce qu’ils croient être le dix meilleures actions pour les investisseurs d’acheter dès maintenant … et Apple n’en faisait pas partie! C’est vrai – ils pensent que ces 10 actions sont des achats encore meilleurs.

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Suzanne Frey, cadre chez Alphabet, est membre du conseil d’administration de The Motley Fool. Billy Duberstein détient des actions d’Alphabet (actions C), d’Apple et de Lam Research et dispose des options suivantes: vente courte juin 2021 de 1320 $ sur Alphabet (actions C), vente courte de juillet 2021 de 300 $ sur Lam Research, short avril 2021 de 90 $ sur Apple, et court mai 2021 75 $ met sur Apple. Ses clients peuvent détenir des actions des sociétés mentionnées. The Motley Fool possède des actions et recommande Alphabet (actions A), Alphabet (actions C), Apple et Lam Research et recommande les options suivantes: appels courts de mars 2023 à 130 $ sur Apple et longs appels de 120 $ en mars 2023 sur Apple. Le Motley Fool a un politique de divulgation.

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