Lucid Motors devrait être le plus gros accord SPAC, grâce à l’argent saoudien

• La startup de véhicules électriques Lucid Motors prévoit de devenir publique via SPAC pour une valorisation de 24 milliards de dollars.
• La société a lutté pendant des années avant de recevoir 1,3 milliard de dollars d’Arabie saoudite en 2019.
• L’accord fait passer le stade de propriété de l’Arabie saoudite de 67% à 85%.
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Quelque part là-bas, il y a un cimetière de rivaux de Tesla – des squelettes métalliques de voitures électriques qui ont essayé et échoué de défier Elon Musk.

Lucid Motors aurait probablement été l’un d’entre eux, sans l’Arabie saoudite.

Après avoir lutté pendant des années, Lucid Motors a été sauvé par un investissement de 1,3 milliard de dollars du fonds souverain d’Arabie saoudite en 2019. L’énorme somme a donné au fonds saoudien une participation de 67% dans la société, selon Câblé au Moyen-Orient.

Avancez jusqu’à aujourd’hui et Lucid Motors est sur le point d’entrer en bourse avec le plus grand accord SPAC jamais réalisé, empochant 4,4 milliards de dollars pour une valorisation de 24 milliards de dollars. Il augmentera la participation de l’Arabie saoudite à 85%, selon la présentation aux investisseurs de l’entreprise.

Lucid Motors a annoncé lundi soir sa fusion avec Churchill Capital Corp IV, le SPAC dirigé par l’investisseur Michael Klein. C’est le dernier né de l’engouement SPAC, qui a été une option populaire parmi les constructeurs de voitures électriques tels que Nikola et Fisker. Les investisseurs de Churchill Capital Corp IV comprennent Millennium, Citadel et Blackstone.

Bien qu’il y ait eu un boom des startups de véhicules électriques au cours des dernières années, il s’est avéré difficile et coûteux de transformer des conceptions de rêve en modèles viables. Cependant, Lucid Motors a construit une usine entière en Arizona pour produire en masse la Lucid Air, sa berline de luxe initiale au prix d’environ 70000 $.

Le PDG Peter Rawlinson est convaincu que Lucid Air peut affronter Musk.

«Nous avons une technologie plus avancée que Tesla», avait-il précédemment déclaré à Insider. Il estime que la technologie de l’entreprise est 17% plus efficace que son concurrent le plus proche.

Mais malgré sa nouvelle valorisation massive, Lucid Motors n’a pas eu un voyage facile.

La voie vers une valorisation de 24 milliards de dollars

Rawlinson a d’abord travaillé chez Lotus et Jaguar, avant de diriger l’ingénierie automobile chez Tesla. Il était ingénieur en chef pour la Model S, avant de partir en 2012 pour s’occuper de sa mère.

Musk n’était pas content.

“Rawlinson n’a pas conçu la Model S,” Musk a tweeté en 2020. «Le prototype a été fait avant qu’il ne rejoigne et il nous a laissé dans l’embarras au moment où les choses se compliquaient, ce qui n’était pas cool.

On peut imaginer que Musk était encore moins ravi lorsque Rawlinson a rejoint la start-up Atieva de la Silicon Valley un an plus tard. L’entreprise était en train de passer de la fourniture de batteries à la production de voitures électriques.

Elle est devenue Lucid Motors en 2016 et a entrepris de développer une berline électrique de luxe. Cependant, l’entreprise a eu du mal pendant des années à obtenir un financement. Comme The Verge rapporté plus tôt Cette année, Lucid Motors a été contraint de contracter des prêts auprès d’un fonds spéculatif de l’Arizona et d’une société chinoise de bus électriques pour continuer à fonctionner.

Puis en 2018, l’Arabie saoudite est intervenue.

Le Public Investment Fund (PIF) de Saudia Arabia a donné à Lucid Motors un montant impressionnant de 1,3 milliard de dollars, qu’il a utilisé pour construire son usine de 700 millions de dollars en Arizona.

L’investissement saoudien faisait probablement partie de celui du prince héritier Mohammed ben Salmane Vision 2030, qui a déclaré la poussée du pays vers l’énergie verte. L’Arabie saoudite détenait autrefois une petite participation dans Tesla et aurait été en pourparlers pour financer un accord privé avec Elon Musk, avant que le célèbre tweet de “financement sécurisé” de Musk fin 2018 ne mette Musk dans l’eau chaude avec la SEC.

—Elon Musk (@elonmusk) 7 août 2018

Le fonds saoudien a finalement abandonné la quasi-totalité de ses avoirs Tesla au quatrième trimestre de 2019.

Quelques semaines après l’accord de 1,3 milliard de dollars de Lucid, le prince héritier saoudien Mohammed ben Salmane a fait assassiner le journaliste Jamal Khashoggi, selon une ultime conclusion de la CIA (des responsables saoudiens ont nié l’implication du prince héritier dans le meurtre).

Les retombées des événements ont incité à faire un bilan dans le monde de la technologie. De nombreuses entreprises ont examiné de plus près l’histoire des violations des droits de l’homme en Arabie saoudite et n’ont pas aimé ce qu’elles ont vu. Virgin Galactic de Richard Branson a laissé 1 milliard de dollars d’argent saoudien sur la table, et d’éminents capital-risqueurs et fondateurs ont décidé de ne pas assister à la populaire conférence Future Investment Initiative d’Arabie saoudite.

Cependant, Lucid Motors a choisi de conserver son partenariat saoudien. Rawlinson a déclaré que la société aurait une influence positive sur la nation.

“Je pense que nous pouvons faire partie d’un mouvement qui pourrait catalyser le changement pour de bon. C’est ce que je vois”, a déclaré Rawlinson The Verge en novembre 2019. “Nous avons un partenariat – qui est très aligné – un partenariat avec le PIF. C’est un partenariat stratégique. Ils sont déterminés à nous aider à faire ce changement au profit de toute l’humanité. Et cela profitera à la société saoudienne.”

Le Dr Robert Mogielnicki, chercheur résident à l’Arab Gulf States Institute à Washington, affirme que, bien qu’il y ait «une véritable transformation économique et sociale en cours en Arabie saoudite», ces énormes investissements dans les entreprises américaines peuvent également avoir d’autres avantages.

“Alors que les responsables du gouvernement saoudien font face à une pression politique croissante de Washington, ils pourraient bien pointer vers divers partenariats commerciaux comme preuve d’intérêts économiques partagés”, a-t-il déclaré.

Lucid Motors a récemment reçu 600 millions de dollars supplémentaires du PIF pour maintenir le démarrage jusqu’à la conclusion de l’accord SPAC.

La société utilisera les 4,4 milliards de dollars qu’elle reçoit de l’accord pour accélérer sa croissance et agrandir son usine en Arizona pour finalement produire 365000 unités par an, selon un communiqué de presse.